光大银行金融市场部宏观研究员周茂华指出，银行板块大涨，主要反映市场对经济复苏、房地产市场回暖、银行资产质量与盈利改善前景的乐观预期。同时，估值低洼、高股息等特点，促成了银行板块估值修复行情。此外，整体来看，市场情绪回暖也是重要因素。
数据来源：港交所、Wind（万得）、开源证券、兴业证券(601377)杨靖制图、视觉中国(000681)图
建行、工行逼近历史高点
2月21日开盘，平安银行股价一路走高，于10：58涨停并维持至收盘，报10.80元。其他银行股跟涨，截至收盘，宁波银行、齐鲁银行、招商银行分别涨5.61%、5.15%、5.10%，涨幅居前。
值得注意的是，中国银行、农业银行收盘价创出历史新高。其他国有大行中，建设银行、工商银行的股价也在逼近历史高点。交通银行当天盘中最高涨至6.46元，为2015年以来新高。
消息面上，2月20日央行授权全国银行间同业拆借中心公布，5年期以上LPR（贷款市场报价利率）为3.95%，较上月下调了25个基点，下调幅度为有史以来最大，超出市场预期。5年期以上LPR与房贷利率挂钩，此次下调后对购房者而言意味着贷款成本下降，有助于提升购房者的购房意愿，提升房地产市场活跃度。
中信建投指出，“1年期不动+5年期下调”的政策组合，一方面有利于刺激房地产需求侧改善、托底宏观经济，另一方面体现了政策呵护银行息差的态度。市场负面情绪极大打消，利好银行估值，拥抱绩优银行标的。
银行板块年内涨11.28%
事实上，开年以来银行板块已悄然上涨多日。东方财富数据显示，截至21日收盘，银行板块（BK0475）2024年以来涨幅达11.28%。
业绩方面，目前已有多家银行发布2023年业绩快报，整体符合预期。如招商银行、长沙银行(601577)、齐鲁银行预计2023年分别实现营业收入3391.23亿元、248.02亿元、119.52亿元，同比分别增长- 1.64%、8.46%、8.03%，分别实现净利润1466.02亿元、74.63亿元、42.34亿元，同比分别增长6.22%、9.57%、18.02%。
国家金融监督管理总局数据显示，2023年前三季度商业银行的净息差分别为1.74%、1.74%和1.73%，处于历史较低水平。对于此次降低5年期以上LPR是否仍会影响银行净息差水平，中信建投(601066)证券指出，由于大部分按揭在1月已经重定价，考虑到2023年末存款利率下调的对冲作用，本次5年期以上LPR调降25基点对银行2024年净息差影响微乎其微，预计2024年银行业净息差收窄幅度仍有望优于去年。
“整体看，市场情绪回暖也是重要因素。”对于银行板块大涨，周茂华表示经济稳步修复，宏观政策积极支持，股市估值低洼，以及中央汇金公司积极入市增持A股、平稳市场波动等，都改善了此前市场预期，股市有望回归基本面。
记者注意到，2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。与会代表表示，近期证监会严肃查处了一批财务造假、内幕交易案件，起到了很好的警示震慑效果，建议进一步加大对各类证券违法犯罪行为的惩治力度，形成更多有宣示效应的案例，切实保护投资者特别是中小投资者合法权益，维护公开公平公正的市场秩序。
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