据证券之星公开数据整理，近期大禹节水（300021）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中大禹节水增收不增利，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入34.53亿元，同比上升1.52%，归母净利润5013.64万元，同比下降48.69%。按单季度数据看，第四季度营业总收入16.09亿元，同比上升20.36%，第四季度归母净利润1385.94万元，同比下降73.22%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利1.25亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率24.35%，同比减1.43%，净利率1.94%，同比减39.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.15亿元，三费占营收比14.91%，同比增1.0%，每股净资产2.17元，同比增0.21%，每股经营性现金流-0.11元，同比减125.1%，每股收益0.06元，同比减48.65%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 销售费用变动幅度为20.37%,原因:报告期内公司持续加大市场投入相应增加。
- 管理费用变动幅度为-14.35%,原因:报告期内股权激励未达到转股条件预提费用冲回及公司实现全面预算，加强内部管控。
- 财务费用变动幅度为40.8%,原因:本期可转债利息增加导致财务费用增加。
- 研发费用变动幅度为13.39%,原因:公司在报告期内加大研发投入力度。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。
经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本不少。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为67.58%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.88%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达30.93%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达16.27%）
- 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达62.01%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达5542.46%）
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