存储行业有望迎来新一轮景气度周期。
方大特钢利润分配问询函回复来了
4月8日晚间，方大特钢(600507)发布了上交所的问询回复函公告，就3月29日上交所关注的2023年度利润分配预案中不分红等问题进行补充披露。
收到上交所问询函后，公司采取了紧急补救措施。4月2日，方大特钢公告称控股股东提议公司提高2023年度利润分配比例，提议向全体股东每股派发现金红利人民币0.10元，合计分红约2.3亿元。
从问询函回复来看，截至2023年年末，公司货币资金余额60.45亿元，扣除受限货币资金31.97亿元（主要为票据保证金等）以及短期和长期借款5.42亿元，公司可自由支配资金仅有23.06亿元，而目前月均日常经营资金需求为17亿元。可见，公司资金状况逐渐捉襟见肘。
方大特钢年报显示，2023年营收为265.07亿元，同比减少15.75%；归属于上市公司股东的净利润为6.89亿元，同比减少35.16%，营收净利双双下滑。另外，根据公司最新披露的委托理财产品净值出现较大波动公告，截至3月28日，公司净投资4.22亿元的理财产品累计浮亏达2.27亿元。
目前，现金分红已经成为了监管关注的重点。3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，其中明确要求上市公司制定积极、稳定的现金分红政策，推动一年多次分红，增强投资者回报。对于多年不分红或者分红极少的公司，证监会要综合其他的指标，对相关的股票实施风险警示，督促这些公司分红。
存储行业有望迎来新一轮景气度周期
近期头部存储厂商发布的财报显示，去年四季度公司营收环比快速成长，同时部分上游公司已经实现扭亏为盈。
美光科技2024财年第二财季报告显示，通用会计准则编制的净利润为7.93亿美元，上一个财季则为亏损12.34亿美元，2023财年同期则为亏损23.12亿美元，实现大幅扭亏。
而在2023年四季度，SK海力士便已实现扭亏至约盈利2.6亿美元，摆脱了从2022年第四季度以来一直持续的营业亏损。
综上可见，在上游厂商持续减产效应推动下，存储产品开启涨价趋势，产业链公司也逐渐开始回归正常盈利状况。
2024年以来，DRAM存储芯片价格连续上涨。据TrendForce集邦咨询预计，第二季度闪存存储器（NANDFlash）合约价将强势上涨约13%至18%，动态随机存取存储器（DRAM）价格涨幅约3%至8%；2024年全年，全球DRAM芯片销售额将增长46%，达到780亿美元。
Gartner预测，存储芯片需求在2024年将强劲复苏，营收预估将暴增66.3%，存储行业有望迎来新一轮景气度周期。
高性能存储迎来新发展机遇
春江水暖鸭先知，产业链部分企业率先感受到市场暖意。大模型带来的AI应用兴起，2023年开始新的应用此起彼伏，算力和存储需求膨胀，高端存储HBM和DDR5产品正加速向市场渗透，三星电子、SK海力士、美光科技纷纷将投资和产能转向HBM和DDR5。
佰维存储表示，当前行业迎来景气复苏，一季度存储产品价格不断上涨，公司与上游供应商的谈价周期也会有一定调整。兆易创新(603986)在投资者互动平台上表示，2024年主流存储价格将延续上涨走势，公司DRAM和NAND价格将持续回升。
在业内人士看来，前四轮存储周期一般为3年至4年。中国银河(601881)证券研报表示，人工智能需求正在创造存储芯片行业第五轮周期起点，人工智能服务器、人工智能个人电脑、人工智能移动终端设备市场需求都在持续放量，存储市场迎来新发展机遇。
华安电子首席分析师陈耀波也表示：“新一轮存储周期中，人工智能产业发展是市场需求的重要创造方，持续贡献需求增量。上市公司需要积极提高产品竞争力，通过把握新增的市场需求，紧抓发展机遇。”
百家机构密集调研7只概念股
两路资金联手加仓5股超亿元
证券时报・数据宝统计，今年以来，存储概念股平均下跌14.52%，板块跌多涨少，仅德明利、商络电子、深南电路(002916)、香农芯创涨幅居前，分别上涨38.69%、35.43%、30.72%、21.34%。
不过，北上资金和融资资金加速抄底，年内北上资金增持中微公司(688012)、雅克科技(002409)、兆易创新、通富微电(002156)等11股均超亿元；融资资金则超亿元净买入佰维存储、香农芯创、大华股份(002236)、澜起科技(688008)、江波龙等15股。两路资金同时加仓香农芯创、澜起科技、兆易创新、通富微电、紫光国微(002049)5股超亿元。
机构密集调研相关龙头个股，协创数据、澜起科技、东芯股份、深南电路、国芯科技、微导纳米、精测电子(300567)这7股获百家机构关注。协创数据在机构调研中表示，公司正在持续推进多款存储主控芯片的研发与量产。
中泰证券表示，科技公司持续扩大AI服务器建设，相关存储设备需求相应快速增长，建议持续关注AI创新带来的相关赛道投资机遇。
根据3家以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均超30%的个股有20只，其中全志科技(300458)、普冉股份、通富微电业绩增速均值超200%。普冉股份表示未来公司将基于原本的存储产品线――NORFlash和EEPROM，继续拓展MCU和VCMDriver的市场，打开公司未来更大的成长空间。
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