据证券之星公开数据整理，近期金通灵（300091）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中金通灵净利润减39.81%。截至本报告期末，公司营业总收入14.5亿元，同比下降6.6%，归母净利润-5.06亿元，同比下降39.81%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.1亿元，同比上升7.27%，第四季度归母净利润-4.01亿元，同比下降25.2%。
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率7.18%，同比减29.91%，净利率-38.31%，同比减53.13%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.14亿元，三费占营收比21.63%，同比增19.23%，每股净资产1.34元，同比减20.2%，每股经营性现金流-0.02元，同比增55.79%，每股收益-0.34元，同比减39.83%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 销售费用变动幅度为6.12%,原因:职工薪酬及差旅费增加。
- 管理费用变动幅度为12.13%,原因:折旧摊销费增加。
- 财务费用变动幅度为14.84%,原因:本期借款增加。
- 研发费用变动幅度为19.82%,原因:研发人员薪酬及研发材料投入增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为55.79%,原因:本报告期购买商品、提供劳务支付的现金减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为61.11%,原因:公司全资控股子公司江苏金通灵鼓风机有限公司大型工业鼓风机新建项目支出大幅减少。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-104.82%,原因:取得借款收到的现金大幅减少。
- 短期借款变动幅度为-48.35%,原因:偿还借款。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大，最新年报处于亏损状态。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击市值。公司存货周转天数较慢，观察一下是否是行业原因。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，注意即将到期的长期借款规模，其他应付款不算少，建议了解下细节。公司应付规模较大，在产业链上的地位较强，有能力压款。同时注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为负。
经营开支方面，公司报告期内在建工程规模环比变小31.17%，公司在建产能开始投产，建议关注公司产品的竞争格局。
从公司近一年的财务报表来看，最新年度财报摘要指标相比上一年度数据下降，营收和利润同比双双下降，分别下降7%与40%。在盈利能力方面，近期公司主营业务盈利水平差，发展压力较大，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过萎缩迹象，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为11.99%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.15%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.55%、近3年经营性现金流均值为负）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
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