逾-17%!国投瑞银基金施成“栽跟头”,6只产品净值三季度全部跌惨了

资本角色

首批权益类基金三季报姗姗来迟。10月18日,国投瑞银基金管理有限公司(下称“国投瑞银”)披露了旗下7只公募产品的三季报,其中包括6只施成管理的权益类基金。

公告显示,施成管理的6只产品三季度业绩全线告负,净值跌幅都在17%以上,规模也都不同幅度缩水,利润呈负值。在资产配置上,上述产品呈现两个特征:股票仓位较高、重仓新能源赛道个股。尽管前三个季度在新能源上栽了跟头,但施成对新能源后市依然保持乐观。

业绩告负,规模缩水,利润呈负值

逾-17%!国投瑞银基金施成“栽跟头”,6只产品净值三季度全部跌惨了

作为国投瑞银的当家花旦,施成目前共管理7只产品(多种份额合并计算),其中6只已披露三季报。总体而言,已披露产品的业绩、规模、净利润都不尽人意。

在业绩层面,6只产品三季度净值跌幅都在17%以上,4只产品净值跌幅超20%,大幅跑输业绩比较基准。其中,国投瑞银新能源的规模最大,跌幅也最大,A份额跌幅达22.34%,C份额跌幅达22.42%,跑输-14.15%的业绩比较基准。叠加上半年的表现,这只产品开年以来净值已跌去将近1/3。

在份额变化上,三季度,施成管理的6只产品仅1只份额正增长,国投瑞银产业升级两年持有的份额增加了105.7万份。除此,其余5只产品份额都减少了超千万份。值得注意的是,同款产品,C类份额赎回数量多于A类份额,例如,国投瑞银新能源A份额减少0.57亿份,C份额减少2.72亿份,也就是说短期持有者“出逃”速度快于长期持有者。

净值下跌,叠加份额赎回,6只产品规模都出现了不同程度的缩水,利润也都呈现负值。三季度末,6只产品合计资产规模142亿元,较二季度末缩水约54亿元。

成也新能源,败也新能源

产品业绩、规模的不尽人意,在施成的重仓股中能找到部分原因。

施成管理的6只产品在股票资产上有两个共同点。首先,产品的股票仓位较高。仅国投瑞银产业升级两年持有的股票仓位低于90%,为88.18%,其余5只产品的仓位都在90%以上,国投瑞银进宝、国投瑞银产业趋势仓位均超 93%。三季度,权益市场整体跌宕,施成高权益仓位产品难免受到影响。

其次,施成三季度依然重仓新能源赛道,主要是电池和能源金属方向。在具体的持股上,施成重点持仓包括宁德时代(300750)、天齐锂业(002466)、永兴材料(002756)等。6只产品的十大重仓股中,宁德时代都稳居榜首,且占单只基金资产的比例均达到了9%以上。调仓换股层面,三季度变动极小,仅国投瑞银先进制造的前十大重仓股中新增了新宙邦(300037)一只个股。

其实,施成凭借集中重仓新能源赛道个股,在前两年获取了不错的收益。不过,新能源板块经过一轮大涨后,今年行情演绎不佳,Wind数据显示,中证内地新能源主题指数年内涨幅为-31.59%。这也让偏好新能源的施成年内业绩表现较差。

尽管前三个季度在新能源上栽了跟头,但施成对其后市依然保持乐观。“以新能源为代表的业绩成长行业,在经历了2022年的估值中枢下移,2023年盈利增速下降,整体市场预期处于低点,更看好2023-2025年能够兑现成长的公司的行情。”除新能源外,施成在三季报中表示还看好TMT行业的汽车智能化和机器人(300024)。

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